صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین در آمریکا (ETFهای اسپات) یکی از بدترین هفته‌های امسال را ثبت کردند. در هفته منتهی به ۶ نوامبر ۲۰۲۶ (۱۵ آبان ۱۴۰۵)، حدود ۱.۲۸ میلیارد دلار از این صندوق‌ها خارج شد؛ بزرگ‌ترین خروج هفتگی از اواخر ژوئن. هم‌زمان بیت‌کوین به زیر ۷۵ هزار دلار سقوط کرد و برای اولین بار بعد از حدود دو ماه، زیر یکی از مهم‌ترین میانگین‌های بلندمدت خود بسته شد.
ارقام خروج سرمایه
بر اساس داده‌های سوسوولیو، دوازده صندوق ETF اسپات بیت‌کوین در چهار روز از پنج روز معاملاتی هفته خروج سرمایه داشتند. این دومین هفته پیاپی خروج بود؛ هفته قبل از آن هم حدود ۲۰۳ میلیون دلار خارج شده بود. سهم صندوق‌ها از این خروج:
- IBIT (بلک‌راک): بزرگ‌ترین سهم با حدود ۱.۲۱ میلیارد دلار خروج در یک هفته. تنها در روز جمعه ۴۰۳ میلیون دلار از این صندوق خارج شد.
- BITB (بیت‌وایز): حدود ۲۰.۶ میلیون دلار خروج.
- ARKB (آرک و ۲۱شیرز): حدود ۲۰.۱ میلیون دلار خروج.
- GBTC (گری‌اسکیل): حدود ۱۱.۱ میلیون دلار خروج.
- FBTC (فیدلیتی): برخلاف بقیه، روز جمعه حدود ۴۲.۸ میلیون دلار ورود سرمایه داشت.
با این خروج‌ها، جریان خالص سرمایه ETFهای بیت‌کوین در سال ۲۰۲۶ منفی شد و به حدود منفی ۹۱۴ میلیون دلار رسید. با این حال، مجموع ورود خالص از زمان راه‌اندازی این صندوق‌ها هنوز حدود ۵۵.۷ میلیارد دلار است و دارایی تحت مدیریتشان نزدیک ۹۶ میلیارد دلار، یعنی حدود ۶.۳ درصد ارزش کل بازار بیت‌کوین.
روند چند ماه اخیر
این صندوق‌ها در اوت حدود ۳.۵ میلیارد دلار و در سپتامبر حدود ۲.۶ میلیارد دلار ورود سرمایه داشتند، اما اکتبر را با خروج خالص حدود ۵۱۵ میلیون دلار بستند. حالا هفته اول نوامبر هم با خروج سنگین شروع شده است. ETFها از زمان راه‌اندازی در ژانویه ۲۰۲۴ به یکی از اصلی‌ترین مسیرهای ورود پول نهادی به بیت‌کوین تبدیل شده‌اند، برای همین جهت جریان آن‌ها با دقت زیادی دنبال می‌شود.
چرا سرمایه‌گذاران خارج شدند؟
انتظار افزایش نرخ بهره
گزارش اشتغال اکتبر آمریکا بسیار قوی‌تر از انتظار بود: ۱۶۵ هزار شغل جدید در برابر پیش‌بینی ۶۵ هزار، و کاهش نرخ بیکاری به ۴.۱ درصد. این داده‌ها احتمال افزایش نرخ بهره در جلسه ۱۷ و ۱۸ آذر فدرال رزرو را بالا برد؛ بازار آتی‌ها این احتمال را حدود ۸۰ درصد قیمت‌گذاری کرد. بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه هم به حدود ۴.۹ درصد نزدیک شد. نرخ بهره بالاتر معمولاً جذابیت دارایی‌های پرریسک و بدون بازده ثابت مثل بیت‌کوین را کم می‌کند.
فروش سنگین سهام فناوری
در ۵ نوامبر شاخص نزدک ۵.۵ درصد و شاخص نیمه‌هادی فیلادلفیا بیش از ۱۲ درصد سقوط کرد. صندوق‌هایی که هم سهام تکنولوژی و هم بیت‌کوین دارند، در چنین روزهایی معمولاً از ریسک کلی سبدشان کم می‌کنند.
فضای قانون‌گذاری
پس از پیروزی دموکرات‌ها در انتخابات میان‌دوره‌ای، تصویب قانون ساختار بازار کریپتو (CLARITY Act) تا پایان سال بعید به نظر می‌رسد. شرکت تحقیقاتی TD Cowen این احتمال را «تقریباً غیرممکن» توصیف کرده است.
بیت‌کوین زیر میانگین ۵۰ هفته‌ای
بیت‌کوین یکشنبه ۸ نوامبر هفته را حدود ۰.۷ درصد زیر میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای (حدود ۷۵٬۴۹۰ دلار) بست. این سطح از ۲۰ سپتامبر به بعد پس گرفته شده بود و چند هفته پیاپی بالای آن مانده بود. الکس ثورن، رئیس پژوهش شرکت گلکسی، یادآوری کرده که در دوره‌های قبلی، یعنی ۲۰۱۱ تا ۲۰۱۲ و ۲۰۱۹ تا ۲۰۲۰، هم بیت‌کوین بعد از پس گرفتن این میانگین چند بار دوباره زیر آن رفته، اما کف بازار نزولی قبلی در بسته‌شدن‌های هفتگی حفظ شده است. به گفته او، دیدگاه مثبت گلکسی تا وقتی معتبر است که بیت‌کوین ظرف حدود یک ماه دوباره بالای این میانگین برگردد. کف دوره قبلی بیت‌کوین ۵۹٬۵۱۷ دلار در ۲۸ ژوئن بوده است.
سطوح فنی که معامله‌گران زیر نظر دارند
- مقاومت نزدیک: حدود ۷۵٬۶۰۰ دلار، نزدیک قیمت تمام‌شده دارندگان کوتاه‌مدت (حدود ۷۵٬۷۰۰ دلار) و میانگین ۵۰ هفته‌ای.
- مقاومت بعدی: ۷۸ هزار دلار و سپس ۸۰ هزار دلار.
- حمایت: کف اخیر در محدوده ۷۳٬۵۰۰ دلار و میانگین ۲۱ هفته‌ای در حدود ۷۳ هزار دلار. در صورت شکست، محدوده ۶۸ تا ۷۱ هزار دلار مطرح شده است.
- RSI روزانه: حدود ۳۴، نزدیک محدوده اشباع فروش (۳۰).
رویدادهای پیش رو
انتشار شاخص تورم مصرف‌کننده آمریکا (CPI) برای ماه اکتبر، که انتظار می‌رود تورم ماهانه را از ۰.۶ به ۰.۳ درصد کاهش دهد، اولین آزمون جدی بازار در این هفته است. اگر تورم آرام‌تر از انتظار باشد، فشار افزایش نرخ بهره کم می‌شود و ممکن است جریان ETFها دوباره مثبت شود. در غیر این صورت، فشار فروش می‌تواند ادامه پیدا کند.
مطالب مرتبط: ریزش ناگهانی بیت‌کوین تا ۷۳ هزار دلار؛ یک میلیارد دلار تسویه، تحلیل قیمت بیت‌کوین با ChatGPT: راهنمای عملی
این مطلب صرفاً خبری و آموزشی است و توصیه به خرید یا فروش هیچ دارایی نیست.
اخبار و آموزش‌های تازه را از دست ندهید. به کانال اول فارکس بپیوندید.